Il est probable que la plupart des utilisateurs d'un syst\u00e8me TRM ou CML soient concern\u00e9s : Le passage des taux de r\u00e9f\u00e9rence aux taux de l'argent au jour le jour dans le cadre de la r\u00e9forme du benchmark rend n\u00e9cessaire une s\u00e9rie d'adaptations dans les modules afin de pouvoir continuer \u00e0 g\u00e9rer des titres \u00e0 taux variable, des op\u00e9rations sur le march\u00e9 mon\u00e9taire ou des produits d\u00e9riv\u00e9s. De plus, comme les taux Libor ne seront plus publi\u00e9s \u00e0 partir de janvier 2022, \u00e0 l'exception des structures en dollars am\u00e9ricains - pour lesquelles le d\u00e9lai de transition est prolong\u00e9 jusqu'en juin 2023 - le temps presse.<\/p>\n\n\n\n
A condition de r\u00e9ussir \u00e0 modifier le contrat correspondant avec la contrepartie dans le cadre des clauses de fallback disponibles sur le march\u00e9, il est encore possible d'adapter les transactions existantes sans grandes modifications dans le syst\u00e8me. Dans ce cas, il suffit d'adapter les conditions d'int\u00e9r\u00eat concern\u00e9es et de compl\u00e9ter l'approvisionnement en donn\u00e9es de march\u00e9 avec les taux de fallback n\u00e9cessaires.<\/p>\n\n\n\n
Mais si vous voulez pouvoir g\u00e9rer dans vos syst\u00e8mes SAP des transactions financi\u00e8res bas\u00e9es sur les nouvelles r\u00e9f\u00e9rences du march\u00e9 mon\u00e9taire, des modifications plus importantes sont n\u00e9cessaires. La version actuelle de SAP Financial Mathematics (FiMa) et les param\u00e8tres de condition disponibles jusqu'\u00e0 pr\u00e9sent pour les types de produits concern\u00e9s ne peuvent pas repr\u00e9senter correctement les futurs taux de l'argent au jour le jour utilis\u00e9s comme r\u00e9f\u00e9rence, comme par exemple le SOFR pour le dollar am\u00e9ricain ou le Sonia pour la zone mon\u00e9taire britannique, et doivent donc \u00eatre mis \u00e0 jour.<\/p>\n\n\n\n
Malheureusement, cela n'est possible que par l'importation de nombreuses notes, le nombre effectif de notes d\u00e9pendant de l'\u00e9tat de votre syst\u00e8me. Si vous avez d\u00e9j\u00e0 effectu\u00e9 la migration vers S\/4 Hana pour votre module TRM ou CML, l'effort correspondant sera r\u00e9duit de mani\u00e8re significative. D'apr\u00e8s notre exp\u00e9rience de projet, il faut compter par exemple deux \u00e0 trois jours pour la mise \u00e0 jour d'un syst\u00e8me SAP TRM se trouvant sur ERP 6.0 EhP 8. <\/p>\n\n\n\n
Il convient de noter que les notes et les modifications associ\u00e9es ne couvrent pour l'instant que les principaux types de produits concern\u00e9s par le changement des taux de r\u00e9f\u00e9rence : Obligations (040), op\u00e9rations sur le march\u00e9 mon\u00e9taire (550\/580) et swaps (620) dans SAP TRM, ainsi que tous les types de produits dans SAP CML (3*0). Pour les transactions ABS\/MBS (042), fr\u00e9quentes sur le march\u00e9 am\u00e9ricain, une solution correspondante est annonc\u00e9e par SAP dans TRM pour le d\u00e9but de l'automne 2021.<\/p>\n\n\n\n
L'\u00e9tape suivante consiste \u00e0 activer les nouvelles fonctionnalit\u00e9s mises en \u0153uvre, notamment les types de produits concernant la FiMa et les conditions parall\u00e8les, ainsi que le contr\u00f4le du statut des zones pour les nouveaux param\u00e8tres de saisie disponibles. Une fois cette \u00e9tape franchie, votre syst\u00e8me SAP est en principe en mesure de traiter int\u00e9gralement les instruments financiers avec des fixations de taux d'int\u00e9r\u00eat variables dans le domaine de l'argent au jour le jour.<\/p>\n\n\n\n
Toutefois, la pratique montre que des tests approfondis sont encore n\u00e9cessaires pour la mise en production des conversions. L'extension du syst\u00e8me TRM que nous venons de d\u00e9crire met \u00e0 disposition une multitude de nouvelles possibilit\u00e9s pour la conception des conditions d'int\u00e9r\u00eat, qui influencent \u00e0 leur tour les flux de paiement de l'instrument financier repr\u00e9sent\u00e9. Il convient ici de v\u00e9rifier minutieusement si les flux financiers g\u00e9n\u00e9r\u00e9s dans le syst\u00e8me SAP correspondent \u00e9galement aux flux de tr\u00e9sorerie correspondants du c\u00f4t\u00e9 de la contrepartie concern\u00e9e - si ce n'est pas le cas, des \u00e9carts permanents risquent d'appara\u00eetre pour chaque op\u00e9ration \u00e0 taux variable dans votre syst\u00e8me lors de la comparaison des paiements entrants et sortants.<\/p>\n\n\n\n
En bref, la suppression des r\u00e9f\u00e9rences Libor n\u00e9cessite une adaptation de vos modules SAP, et cette adaptation ne se fait pas sans effort. N\u00e9anmoins, il ne faut pas h\u00e9siter \u00e0 faire le changement, car les mises \u00e0 jour fournies par SAP et leur mise en \u0153uvre peuvent d\u00e9sormais \u00eatre consid\u00e9r\u00e9es comme des pratiques d'excellence. Alors, allez-y.<\/p>\n\n\n\n
PDF en anglais<\/a><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":" Comme nous l'avions annonc\u00e9 en 2017, les taux Libor, les taux du march\u00e9 mon\u00e9taire les plus importants au niveau mondial, ne seront plus disponibles pour la plupart des devises \u00e0 partir de 2022. Qu'est-ce que cela signifie pour vos modules SAP TRM et CML ?<\/p>","protected":false},"author":2391,"featured_media":36685,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"pmpro_default_level":"","footnotes":""},"categories":[20393,39637],"tags":[1114],"coauthors":[39651],"class_list":["post-92819","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-cfo-kolumne","category-mag-21-07","tag-cfo","pmpro-has-access"],"acf":[],"featured_image_urls_v2":{"full":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"thumbnail":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-80x80.jpg",80,80,true],"medium":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",400,180,false],"medium_large":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-768x346.jpg",768,346,true],"large":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-1030x464.jpg",1030,464,true],"image-100":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-100x45.jpg",100,45,true],"image-480":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-480x216.jpg",480,216,true],"image-640":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-640x288.jpg",640,288,true],"image-720":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-720x324.jpg",720,324,true],"image-960":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-960x432.jpg",960,432,true],"image-1168":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-1168x526.jpg",1168,526,true],"image-1440":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"image-1920":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"1536x1536":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"2048x2048":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"trp-custom-language-flag":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",18,8,false],"bricks_large_16x9":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"bricks_large":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"bricks_large_square":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"bricks_medium":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",600,270,false],"bricks_medium_square":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",600,270,false],"profile_24":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-24x24.jpg",24,24,true],"profile_48":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-48x48.jpg",48,48,true],"profile_96":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-96x96.jpg",96,96,true],"profile_150":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-150x150.jpg",150,150,true],"profile_300":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-300x300.jpg",300,300,true]},"post_excerpt_stackable_v2":" Wie bereits 2017 angek\u00fcndigt, stehen mit den Libor-S\u00e4tzen die global wichtigsten Geldmarkts\u00e4tze f\u00fcr die meisten W\u00e4hrungen ab 2022 nicht mehr zur Verf\u00fcgung. 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