Esto afectar\u00e1 probablemente a la mayor\u00eda de los usuarios de un sistema TRM o CML: El paso de los tipos de inter\u00e9s de referencia a los tipos a un d\u00eda en el marco de la reforma de los \u00edndices de referencia exigir\u00e1 una serie de ajustes en los m\u00f3dulos para poder gestionar en el futuro valores a tipo variable, operaciones del mercado monetario o derivados. Dado que los tipos Libor dejar\u00e1n de publicarse a partir de enero de 2022, salvo para las estructuras en d\u00f3lares estadounidenses -en este caso el periodo de transici\u00f3n se prolongar\u00e1 hasta junio de 2023-, el tiempo tambi\u00e9n apremia.<\/p>\n\n\n\n
Siempre que sea posible modificar el contrato con la contraparte en el marco de las cl\u00e1usulas de repliegue disponibles en el mercado, las operaciones existentes pueden ajustarse sin grandes cambios en el sistema. Lo \u00fanico que hay que hacer en este caso es ajustar las condiciones de los tipos de inter\u00e9s en cuesti\u00f3n y a\u00f1adir los tipos alternativos necesarios a la oferta de datos del mercado.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, si desea poder gestionar operaciones financieras en sus sistemas SAP que se basen en las nuevas referencias del mercado monetario, deber\u00e1 realizar cambios m\u00e1s amplios. La versi\u00f3n anterior de SAP Financial Mathematics (FiMa) y las parametrizaciones de condiciones disponibles anteriormente para los tipos de producto afectados no pueden asignar correctamente los tipos a un d\u00eda futuros utilizados como referencia, como el SOFR para el d\u00f3lar estadounidense o el Sonia para la zona monetaria brit\u00e1nica, por lo que deben actualizarse.<\/p>\n\n\n\n
Lamentablemente, esto s\u00f3lo es posible importando numerosas notas, por lo que el n\u00famero real de notas depende del estado de su sistema. Si ya ha realizado la migraci\u00f3n a S\/4 Hana para su m\u00f3dulo TRM o CML, el esfuerzo correspondiente se reduce considerablemente. Seg\u00fan nuestra experiencia en proyectos, por ejemplo, la actualizaci\u00f3n de un sistema SAP TRM en ERP 6.0 EhP 8 puede durar entre dos y tres d\u00edas. <\/p>\n\n\n\n
Cabe se\u00f1alar que las notas y los cambios asociados hasta ahora s\u00f3lo cubren los principales tipos de productos afectados por la modificaci\u00f3n de los tipos de inter\u00e9s de referencia: Bonos (040), operaciones del mercado monetario (550\/580) y swaps (620) en SAP TRM, as\u00ed como todos los tipos de productos en SAP CML (3*0). SAP ha anunciado una soluci\u00f3n correspondiente en TRM para las transacciones ABS\/MBS (042), habituales en el mercado estadounidense, para principios de oto\u00f1o de 2021.<\/p>\n\n\n\n
El siguiente paso consiste en activar las nuevas funcionalidades implementadas, incluidos los tipos de producto relativos a FiMa y las condiciones paralelas, as\u00ed como el control de estado de campo para los nuevos par\u00e1metros de entrada disponibles. Una vez completado esto, su sistema SAP es, en principio, capaz de procesar completamente instrumentos financieros con tipos de inter\u00e9s fijos variables en el \u00e1rea de dinero a la vista.<\/p>\n\n\n\n
Sin embargo, la experiencia pr\u00e1ctica demuestra que a\u00fan es necesario realizar pruebas exhaustivas antes de que los cambios puedan ponerse en marcha. La ampliaci\u00f3n del sistema TRM descrita anteriormente ofrece una amplia gama de nuevas opciones para establecer las condiciones de los tipos de inter\u00e9s, que a su vez influyen en los flujos de caja del instrumento financiero asignado. Es importante comprobar a fondo si los flujos de caja generados en el sistema SAP coinciden tambi\u00e9n con los correspondientes flujos de caja de la contraparte; de no ser as\u00ed, existe el riesgo de que se produzcan discrepancias constantes para cada operaci\u00f3n a inter\u00e9s variable en su sistema a la hora de conciliar los pagos entrantes y salientes.<\/p>\n\n\n\n
En resumen: la supresi\u00f3n de las referencias Libor requiere un ajuste de sus m\u00f3dulos SAP, y este ajuste no puede llevarse a cabo sin esfuerzo. Sin embargo, no deber\u00eda rehuir el cambio, ya que las actualizaciones proporcionadas por SAP y su aplicaci\u00f3n pueden considerarse ahora como las mejores pr\u00e1cticas. As\u00ed que adelante.<\/p>\n\n\n\n
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