{"id":92819,"date":"2021-08-19T08:00:00","date_gmt":"2021-08-19T06:00:00","guid":{"rendered":"http:\/\/e3mag.com\/?p=92819"},"modified":"2025-06-13T15:02:24","modified_gmt":"2025-06-13T13:02:24","slug":"finale-fuer-den-libor","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/e3mag.com\/de\/finale-fuer-den-libor\/","title":{"rendered":"Finale f\u00fcr den Libor"},"content":{"rendered":"\n

Wahrscheinlich sind die meisten Anwender eines TRM- oder CML-Systems davon betroffen: Die Umstellung der Referenzzinsen im Zuge der Benchmarkreform auf S\u00e4tze im Tagesgeldbereich macht eine Reihe von Anpassungen in den Modulen notwendig, um auch in Zukunft variabel verzinsliche Wertpapiere, Geldmarktgesch\u00e4fte oder Derivate verwalten zu k\u00f6nnen. Da die Libor-S\u00e4tze bis auf die US-Dollar-Strukturen \u2013 hier wird die \u00dcbergangsfrist bis zum Juni 2023 verl\u00e4ngert \u2013 ab Januar 2022 nicht mehr ver\u00f6ffentlicht werden, dr\u00e4ngt zudem die Zeit.<\/p>\n\n\n\n

Vorausgesetzt, es gelingt die entsprechende Vertrags\u00e4nderung mit dem Kontrahenten im Rahmen der im Markt zur Verf\u00fcgung stehenden Fallback-Klauseln, lassen sich bestehende Gesch\u00e4fte noch ohne gro\u00dfe \u00c4nderungen im System anpassen. Hier sind lediglich die betroffenen Zinskonditionen anzupassen und die Marktdatenversorgung um die ben\u00f6tigten Fallback-Raten zu erg\u00e4nzen.<\/p>

\"Fullsize\"<\/a><\/div><\/div>\n\n\n\n

Sollen aber Finanzgesch\u00e4fte in Ihren SAP-Systemen verwaltet werden k\u00f6nnen, die auf den neuen Geldmarktreferenzen basieren, stehen umfangreichere Umstellungen an. Die bisherige Version der SAP-Finanzmathematik (FiMa) und die bislang f\u00fcr die betroffenen Produktarten zur Verf\u00fcgung stehenden Konditionseinstellungen k\u00f6nnen die zuk\u00fcnftig als Benchmark verwendeten Tagesgelds\u00e4tze, wie zum Beispiel den SOFR f\u00fcr den US-Dollar oder den Sonia f\u00fcr den britischen W\u00e4hrungsraum, nicht korrekt abbilden und m\u00fcssen daher aktualisiert werden.<\/p>\n\n\n\n

Wichtige Aktualisierungen erforderlich<\/h2>\n\n\n\n

Leider ist dies nur \u00fcber das Einspielen von zahlreichen Hinweisen m\u00f6glich, wobei die tats\u00e4chliche Anzahl der Hinweise von Ihrem Systemstand abh\u00e4ngt. Haben Sie die Migration auf S\/4 Hana f\u00fcr Ihr TRM- oder CML-Modul bereits durchgef\u00fchrt, reduziert sich der entsprechende Aufwand signifikant. Nach unserer Projekterfahrung ist zum Beispiel f\u00fcr das Update eines sich auf ERP 6.0 EhP 8 befindlichen SAP-TRM-Systems mit einem Aufwand von zwei bis drei Tagen zu rechnen. <\/p>\n\n\n\n

Dabei sei angemerkt, dass die Hinweise und die damit verbundenen \u00c4nderungen bislang nur die wesentlichen, von der Umstellung der Referenzzinsen betroffenen Produkttypen abdecken: Anleihen (040), Geldmarktgesch\u00e4fte (550\/580) und Swaps (620) in SAP TRM sowie alle Produktarten in SAP CML (3*0). F\u00fcr die im US-Markt h\u00e4ufigen ABS\/MBS-Transaktionen (042) ist seitens SAP eine entsprechende L\u00f6sung in TRM f\u00fcr den fr\u00fchen Herbst 2021 avisiert.<\/p>\n\n\n\n

Im n\u00e4chsten Schritt sind die neu implementierten Funktionalit\u00e4ten zu aktivieren, unter anderem betrifft dies die Produktarten bez\u00fcglich der FiMa und der parallelen Konditionen, sowie die Feldstatus-Steuerung f\u00fcr die neu zur Verf\u00fcgung stehenden Eingabeparameter. Ist dies abgeschlossen, ist Ihr SAP-System im Prinzip in der Lage, Finanzinstrumente mit variablen Zinsbindungen im Tagesgeldbereich vollumf\u00e4nglich zu verarbeiten.<\/p>\n\n\n\n

Gehen Sie es an!<\/h3>\n\n\n\n

Allerdings zeigt die Praxis, dass zur Produktivsetzung der Umstellungen noch ausf\u00fchrliche Tests notwendig sind. Die eben beschriebene Erweiterung des TRM-Systems stellt eine Vielzahl von neuen M\u00f6glichkeiten zur Gestaltung von Zinskonditionen zur Verf\u00fcgung, die ihrerseits die Zahlungsfl\u00fcsse des abgebildeten Finanzinstruments beeinflussen. Hier ist gr\u00fcndlich zu pr\u00fcfen, ob die im SAP-System erzeugten Finanzstr\u00f6me auch mit den entsprechenden Cashflows auf der Seite des jeweiligen Kontrahenten \u00fcbereinstimmen \u2013 sollte dies nicht der Fall sein, drohen f\u00fcr jedes variable Zinsgesch\u00e4ft in Ihrem System st\u00e4ndige Abweichungen beim Abgleich der ein- und ausgehenden Zahlungen.<\/p>\n\n\n\n

Kurzum: Die Abschaffung der Libor-Referenzen erfordert eine Anpassung Ihrer SAP-Module, und diese Anpassung l\u00e4sst sich nicht ohne Aufwand durchf\u00fchren. Trotzdem sollten Sie die Umstellung nicht scheuen, denn die seitens SAP bereitgestellten Updates und deren Implementierung k\u00f6nnen inzwischen als Best Practices angesehen werden. Gehen Sie es also an.<\/p>\n\n\n\n

PDF auf englisch<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Wie bereits 2017 angek\u00fcndigt, stehen mit den Libor-S\u00e4tzen die global wichtigsten Geldmarkts\u00e4tze f\u00fcr die meisten W\u00e4hrungen ab 2022 nicht mehr zur Verf\u00fcgung. Was bedeutet dies f\u00fcr Ihre SAP-Module TRM und CML?<\/p>\n","protected":false},"author":2391,"featured_media":36685,"comment_status":"open","ping_status":"closed","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"pmpro_default_level":"","footnotes":""},"categories":[20393,39637],"tags":[1114],"coauthors":[39651],"class_list":["post-92819","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-cfo-kolumne","category-mag-21-07","tag-cfo","pmpro-has-access"],"acf":[],"featured_image_urls_v2":{"full":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"thumbnail":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-80x80.jpg",80,80,true],"medium":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",400,180,false],"medium_large":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-768x346.jpg",768,346,true],"large":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-1030x464.jpg",1030,464,true],"image-100":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-100x45.jpg",100,45,true],"image-480":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-480x216.jpg",480,216,true],"image-640":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-640x288.jpg",640,288,true],"image-720":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-720x324.jpg",720,324,true],"image-960":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-960x432.jpg",960,432,true],"image-1168":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-1168x526.jpg",1168,526,true],"image-1440":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"image-1920":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"1536x1536":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"2048x2048":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"trp-custom-language-flag":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",18,8,false],"bricks_large_16x9":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"bricks_large":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"bricks_large_square":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",1200,540,false],"bricks_medium":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",600,270,false],"bricks_medium_square":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU.jpg",600,270,false],"profile_24":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-24x24.jpg",24,24,true],"profile_48":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-48x48.jpg",48,48,true],"profile_96":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-96x96.jpg",96,96,true],"profile_150":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-150x150.jpg",150,150,true],"profile_300":["https:\/\/e3mag.com\/wp-content\/uploads\/2018\/04\/header_cfo_kolumne_NEU-300x300.jpg",300,300,true]},"post_excerpt_stackable_v2":"

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